Herbalife deltog igår på den årlige Consumer conference hvor de præsentere deres case:

Hvis i intet kender til casen har jeg  lavet en præsentation her: http://medicoinvestor.com/herbalife-analyse/

——————————————–

Det de snakkede lidt om igår var til dels den finansielle performance. De har haft en unik EPS vækst de sidste 5 år i træk (over 25 % årligt) hvor de endda har været hårdt ramt af den stigende dollarkurs (ville have været godt over 30% årligt med konstant $ kurs). Samtidig har de haft en payout ratio på over 100% om året i 5 år i træk nu. Det er ret unikt at man betaler så meget af ens overskud tilbage til aktionærerne i form af buyback og dividende. De har vedtageat at nyt 1 mia. $ buyback. Forventer at bruge 50 mio. $ i kvartalet, men kan accelerere det hvis aktiekursen er billig (som den er nu).

De skal ikke bruge så mange penge på investeringer de næste par år, udover deres nye produktionsfacaliteter på østkysten hvor de nu er ved at finde en placering.

33 years old company. Long jepardy vigtigt i MLM (viser det ikke er pyramidespil men at modellen holder).

De kører løbende nye produktlanceringer. Især deres Sport & Energi vil blive udbredt løbende over de næste 3 år. Er pt. kun 5 % af salget hvor vægttab stadig er det klart største. Produkterne er erstatninger for eksisterende måltider, så er ikke nødvendigvis dyrere for kunderne på trods af, at de kommer til at levere langt sundere.

Daily comsumption: Flere og flere har med deres kunder at gøre hver dag. Hver eneste dag. Især igennem Nutrition Clubs. Det gør at de kan være sikre på at kunderne anvender produkterne korrekt, og dermed er sikre på at de får resultater af produkterne. Når kunderne har resultater kommer de igen og igen. På den måde ekspander de væksten enormt meget.

De tager city by city. Nutrition clubs er slet ikke fuldt udbredt endnu andre steder end Mexico.

Det gør også at kunderne ikke skal starte med at betale 100 $ for nogle varer til at komme i gang. Her kan de komme ind i klubben og give 10-20 $ for et måltid mv. og på den måde vænne sig til produkterne og socialisere med andre der også bruger dem.

Spansk talende lande har generelt 5 gange så stor andel af befolkningen der anvender produkterne end øvrige. Derfor de ser en enorm vækst i at udbrede dette til andre lande.

De ser byer og hele lande hvor 20-25 % af alle mennesker anvender produkterne dagligt og hvor indkøb pr. indbygger i nogle lande er enorme. Dette vil til penetrere ud over kloden.

De har hævet deres guidiance igen i Q3 rapporten. De har fastlagt en konservativ 2013 guidiance. $ kursen er faldet siden det høje niveau igennem Q3. Det vil påvirke dem positivt fremadrettet. Positiv retning.

 

Det var de umiddelbare bemærkninger.

About Investor1989

Investor in stocks in about 5 years with some very good profits. Focusing on Biotech and Value stocks. Active investor...

 

What do you say?

Set your Twitter account name in your settings to use the TwitterBar Section.